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2018年6月5日,由香港创业及私募投资协会(HKVCA) 成立第十七届中国私募投资高峰会于香港圆满闭幕

聚焦人民币基金,专注生物医药 | 中国私募投资高峰会要点回顾

2018年6月5日,由香港创业及私募投资协会(HKVCA) 成立第十七届中国私募投资高峰会于香港圆满闭幕。作为香港创业及私募投资协会的年度旗舰活动,中国私募投资高峰会于香港会议展览中心举行,逾 70 名有限合伙人、投资人、顾问以及专家代表发表主题演讲或参与小组讨论,吸引了超过500位行业翘楚汇聚一堂。

出席本次年度峰会的嘉宾分别为: 香港特别行政区财经事务及库务局局长刘怡翔先生、The Church Pension Fund执行董事马恩瑞(Eric Mason)和腾讯投资管理合伙人林海峰等政府财经领导和中外知名金融机构。蓝海资本创始合伙人&CEO杨锋先生于本次活动中担任人民币基金论坛主持人;同时,蓝海资本副总裁陈抒函女士亦作为演讲嘉宾出席了私募医疗保健投资分论坛。

香港特别行政区财经事务及库务局局长刘怡翔先生于开幕致辞中总结中国整体经济现状。其中,他重点强调了医药健康产业:截止2020年,全球医药健康产业投资规模预计可达一万亿美元。在消费升级的推动下,中国涌现了大量具备创新能力的公司,独角兽公司数量正同等地迅速增长。他续指,内地市场转型升级和香港市场改革对私募基金来说是重要的投资机遇。

香港特别行政区财经事务及库务局局长刘怡翔先生开幕

过往一年,中国的创业及私募投资行业表现出傲人的实力,并购及控制交易成交量在2017 年创下新高。今年的峰会以此成果为主题进行深入探讨。会上,众业界翘楚就中国结构改革的影响、 海外投资规管政策及人民币基金增长等话题展开讨论。 议题还涉及国内资本市场、以及科技与创新产业等其他方面。香港创业及私募投资协会会长曾光宇评论道:

“2017 年可谓是中国市场大为活跃的一年, 迎来新的投资和退出。 许多由私募基金投资的独角兽公司成功在私人市场及公开市场筹集资金, 并购及控制交易成交量更在 2017 年创下新高。 作为最大的行业协会之一,我们将继续致力于与协会会员一同开拓思维及实施战略从而在新的机遇中获取价值。 ”

香港创业及私募投资协会会长曾光宇先生开幕致辞

2017年中国私募股权基金规模增长显著,最大的动力源自国家层面机构投资者出现。蓝海资本创始合伙人&CEO杨锋先生在“人民币基金”专题论坛上针对2017年中国私募股权基金做了整体数据分析,与盛世投资合伙人赵元奇先生、元禾辰坤董事总经理张涵女士、天图投资创始人兼董事长王永华先生、华盖资本董事总经理施国敏先生以GP和LP交叉的形式针对人民币基金的募集和投资管理展开讨论。

蓝海资本创始合伙人&CEO杨锋先生主持“人民币基金”论坛

人民币基金增长显著,人民币+美元双币种基金将成为最佳组合

回顾2017年,中国私募股权基金规模相较2016年增长了近30%,位居世界第二。过去一年人民币基金显著地增长,其背后最大推动力来源于政府引导基金兴起;另外,新兴行业的兴起与市场退出通道多样化也驱使资金进入私募股权行业。数据更新至2018年一季度,基金规模、数量有所下降,究其原因——资管新规发布后,银行端和资金端都出现收紧的局面,国内募资相对更困难。从GP的角度出发,差异化地精耕细作投资方式将成为新发展趋势。

左起:天图投资创始人兼董事长王永华先生、盛世投资合伙人赵元奇先生、元禾辰坤董事总经理张涵女士、华盖资本董事总经理施国敏先生、蓝海资本创始合伙人&CEO杨锋先生

蓝海资本聚焦医疗为主的投资,差异化专注的核心在于T字形和复合化投资团队建设:蓝海资本团队横跨医学研究到财务背景,同时发挥团队在国内A股、香港和美国等多个市场的投资和交易经验,和内外双币种投资的优势;其次,投资标的的选择上偏好投向有更高知识壁垒和附加价值的企业。

在市场上与美元基金竞争时,人民币基金的优势逐渐崭露头角:相对而言,美元基金周期更长,压力更大;追求利益最大化时,周期要求短,人民币基金则更具优势。就中长期而言,人民币基金将击败美元基金;而在5-10年内,同时拥有人民币和美元基金将成为最优组合。蓝海资本新一期美元、人民币双币种基金也将起航,将在最好的医药投资时代争锋。

Combination(融合)——医药健康产业发展关键词

中国正式加入ICH,意味着中国临床试验可直接沿用国外前期临床试验数据继续进行新药研发工作,这将极大地缩短新药研发的进程,是推动新药研发和药物创新的里程碑事件。

左起:弘晖资本管理及创始合伙人王晖先生、汇鼎投资管理合伙人何欣女士、蓝海资本副总裁陈抒函女士、汇桥资本集团合伙人和董事总经理全正直先生、礼来亚洲基金合伙人黎佳欣女士

谈及未来医药健康产业的发展,蓝海资本副总裁陈抒函女士概括其关键词为——Combination(融合):科技和生物不断融合而带来源源不断新疗法和药物,同时代表着医药健康内部的融合——联合用药、联合治疗将成为未来的大趋势。

2018中国私募投资高峰会现场